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独特的全球化跨境投资平台

cathay capital

凯辉全球投资平台分布在
三 大洲6 个办公室

客户评价

  • cathay capital innovation« 作为一个值得信赖的股东,凯辉基金增强了我们对彼此的了解,巩固了我们和法国合作伙伴间的关系。正因为有凯辉基金的协作,今天的索菲亚才能成为一个顺利在深交所上市的典型成功案例,并持续稳定地发展。 »

    柯建生,
    索菲亚

  • cathay capital innovation« 凯辉在跨境投资和食品领域具有广泛资源和实战经验,这将为嘉必优的发展,特别是在开拓国际市场方面,提供坚强后盾。我们有信心与凯辉一起,将嘉必优建成世界级的高端营养食品配料解决方案提供商。 »

    易德伟,
    嘉必优创始人兼董事长

  • cathay capital innovation« 凯辉团队密切参与我们的活动,这使我们能够持续地实现增长,并在国际化发展方面达到较高的水平,尤其是在亚洲。  »

    Alexandre Crazover,
    达特沃思公司(Datawords)

新闻

  • 凯辉投资企业拼多多今在美上市 电商市场三足鼎立 2018 年7月26日,拼多多成功在纳斯达克敲钟上市。 查阅更多

    凯辉投资企业拼多多今在美上市 电商市场三足鼎立

    从成立到纳斯达克敲钟上市,拼多多用了不到三年时间。它在阿里和京东两强对峙、电商格局看似僵固之际,开拓出属于自己的蓝海,成为不同于阿里和京东的新电商平台,改写了行业格局。

    今日敲钟之时回望,这一切皆因拼多多在后流量时代从一开始就坚定凭借“人的逻辑”来布局一场错位的竞争,通过拼团了解人,通过人推荐物,并逐渐过渡到机器推荐物。这也是凯辉在2016年便决定投资拼多多的原因,因为我们相信它所代表的移动化、社交化的新电商模式,将利用大数据分析的技术及深刻的行业洞察能为消费者带来更好的购物消费体验。正如黄峥此前接受媒体采访时强调过的“拼多多是人的逻辑,我们要做的事情永远是匹配,让合适的人在合适的场景下买到合适的东西。”

    两年后回看,拼多多渐渐将当初的思考和规划变成了现实。今日敲钟上市,在新起点眺望未来。

    北京时间7月26日晚间,“新电商第一股”拼多多在上海、纽约同时敲钟,正式登陆纳斯达克市场。其发行价19美元,总市值达240亿美元。

    据了解,为了迎接拼多多,纳斯达克破例将敲钟按钮由纽约送至上海,这在中国企业历史上尚属首次。

    募资18.7亿美元

    此前的招股书显示,拼多多共计发行85,600,000股美国存托股票(ADS),融资18.7亿美元。腾讯和红杉资本拟在此轮IPO中分别增持2.5亿美金。拼多多计划将40%的募资款用于增强和扩大公司现有业务,40%用于技术研发,剩余资金将用于日常公司运营和潜在投资项目。

    与很多科技公司类似,拼多多也将实施“同股不同权”的AB股结构,这种双层股权结构也被谷歌、Facebook等多家公司采用。

    2018年3月,拼多多曾以125亿美元左右的估值完成上市前的最后一轮融资。按此次IPO发行价计算,拼多多的市值已达240亿美元。这意味着全球资本市场和投资人对于中国整体电商市场的高速增长,以及对于拼多多这一全新电商平台和“拼团”这一社交场景下的新电商模式高度看好。

    阿里、京东、拼多多三足鼎立

    拼多多上市,刷新了中国互联网企业最快上市纪录,从2015年9月上线到登陆纳斯达克,拼多多仅用时2年11个月。随着阿里巴巴、京东、拼多多先后登赴美上市,中国电商市场正式呈现三足鼎立的格局。

    招股书显示,拼多多自成立以来,活跃消费者数量、活跃商家数量、GMV等数据均呈现指数级增长。截止2018年6月31日的12个月期间,拼多多活跃买家数达3.44亿。Q2季度,拼多多的平均月活用户达1.95亿,较Q1增长17%。

    截止2018年6月31日的12个月期间,拼多多GMV达2621亿元,活跃买家平均消费额从674元增至763元。此外,拼多多平台的收入继续保持高速增长,2017年全年佣金及广告收入为17亿元,2018年Q1季度佣金及广告收入则达13亿元,较去年同期大涨37倍。

    值得一提的是,拼多多仅用时2年,GMV便突破千亿大关,相较之下,京东用时15年,而淘宝用时5年。

    上市仪式的致辞中,黄峥表示:“欣慰于成绩的同时,我们也在时刻自省与反思。3年时间,从无到有,在商业文明中,拼多多只是一个3岁的孩子,身上有很多显而易见的问题,眼前充斥着可见的危险与挑战。这,迫使我们不断改进、演变甚至进化,以兑现自身潜力,作出应有的贡献。”“对于拼多多而言,上市只是“起点”,我们刚刚踏上赛道,渴望释放力量,创造更多价值。”

    投资者高度看好 成今年最热门IPO

    据了解,拼多多本轮IPO认购受到了国际各大主流基金的普遍认可,成为今年以来最热门IPO。

    投资者的认可基于拼多多全球首创的新电商模式以及可国际化复制的潜力。

    作为一家融合物质消费和精神消费的非传统公司,拼多多致力于成为“Costco+Disney”的结合体。针对C端(Customer),拼多多通过C2M极致压缩供应链条,省去中间环节,实现“便宜有好货”。针对M端(Manufactory),拼多多“少SKU、高订单、短爆发”的模式,被认为最匹配工厂的转型升级。过去3年,拼多多平台上已经诞生了近千家工厂品牌。

    有国际投资基金的分析师认为:“拼多多最大的价值在于为电商行业提出了新的可能性,这种模式具有很强的复制推广意义,因此拼多多有机会成为一家国际化的公司,就像Costco成为全球第二大零售商一样……在中国互联网的发展历史上,这种(开创全新商业模式的)情况尚属首次。”

    互联网+农业 助力中国农业弯道超车

    拼多多的拼购模式,也被认为契合中国农业现状,对农产品上行具有很强的现实意义。

    中国农业具有小规模、差异化的特点,很难重复国外农产品的工业化生产流通模式。而拼多多独特的多对多匹配模式,能迅速链接产地和消费者,变分散化的小规模农业为优势,形成多对多、个性化农业的新“拼”法。这种电商模式开辟了互联网+农业的新路,能够帮助中国农业弯道超车。

    2017年度,拼多多共计催生9亿多笔扶贫订单,销出183万吨农货,覆盖90%国家级贫困县。据了解,2018年,拼多多将投入100亿元资源,加速进入500个产地,扶持1万名新农人,帮助更多农产品产地解决货源与交付难题。

    对此,黄峥在上市仪式的致辞中表示:“这些数字令我们倍感自豪,我们也相信,未来拼多多将贡献更多力量。”

    美国上市 上海和纽约同时敲钟

    作为新电商第一股,拼多多的模式尚未出现在全球其他国家和地区。为了让国际资本市场和重要投资者了解其业务和商业模式,拼多多选择在美国上市,以建立国际可信度和知名度,为进一步发展打下基础。

    美国上市的同时,拼多多选择在上海、纽约同时敲钟,这也是纳斯达克敲钟仪式首次登陆上海。

    作为沪上互联网企业的代表,拼多多和上海相辅相成。企业相关负责人表示:拼多多将根植上海、辐射全国,IPO后,拼多多将进一步发挥头部企业的带动效应,改善行业人才结构和投资环境,持续提升上海互联网产业的竞争力。

    创始人黄峥捐出2.3%股份成立私人慈善基金

    招股书显示,拼多多创始人、董事长兼CEO黄峥,将在IPO后,捐出其拥有的2.3%公司股份成立私人慈善基金,推动企业社会责任建设。

    公司将建立由高级管理人员及拼多多合伙人制度选拔出来的员工组成管理委员会,负责监督资金用途,并管理其日常运行。

    按IPO发行价计算,黄峥此次捐出的资金约为4.47亿美元。

    此外,黄峥还计划另建一个私人慈善基金,以支持科学和医学等前沿技术的研究。

     

     

  • 凯辉并购基金二期完成首轮6亿欧元资金募集 近日,凯辉基金宣布其凯辉并购基金二期完成首轮6亿欧元资金募集。 查阅更多

    凯辉并购基金二期完成首轮6亿欧元资金募集

    (本报道于2018年八月六日更新)

    近日,凯辉基金宣布其凯辉并购基金二期完成首轮6亿欧元资金募集。凯辉并购基金二期目标基金规模为12亿欧元,得到了包括基石投资人国开金融和法投行等凯辉历史基石投资人的支持,并吸引了多家主权基金、机构投资者和家族投资人的加入。同时,凯辉并购基金二期也是丝路基金与欧洲投资基金共同投资的第一支基金,双方于7月在北京举行的中国-欧盟峰会上签署了《谅解备忘录》,以确认此为中欧共同投资基金的第一个合作投资项目。中欧共同投资基金是中欧两地为推动 “一带一路” 倡议与欧洲投资计划对接而成立的合作项目。

    今年年初藉法国总统马克龙首次访华之际,国开行、法投行与凯辉基金签署了相关的《谅解备忘录》,达成共同发起设立凯辉并购基金二期的意向。得益于基金过往投资战略及优秀表现,仅数月凯辉并购基金二期即完成首轮资金募集。

    凯辉并购基金二期将沿袭并优化一期的成功投资战略及布局,继续促进企业的跨越式成长和国际化发展,主要投资活跃在中欧地区(主要为中国、法国与德国地区,并部分投资于美国)、具有潜在成长、价值创造空间的中型和中大型企业,重点关注高端制造、医疗健康、消费品、商业服务等行业。

    主管就业、增长、投资与竞争力的欧盟委员会副主席于尔基·卡泰宁表示;“自2015年我们在北京举办的高层经贸对话中成立欧盟-中国工作组以来,我们一直在努力推动实现这一目标。我很高兴看到今天终于达成,尤其看到凯辉并购基金二期将投资于中国以及欧洲重要战略领域的高潜力中型企业,这很好地展现了公共和私人投资者是如何携手合作的。”

    欧洲投资基金首席执行官吉里伯特表示:“中欧共同投资基金的首次投资,将为欧洲小企业的融资方式增添新维度。投资中小企业有助于发展经济并提供就业机会。此次与凯辉基金的新合作伙伴关系将为促进欧洲企业的融资起到很好的示范性推动作用。”

    凯辉基金创始人及董事长蔡明泼先生表示:“通过凯辉并购基金二期,我们将延续和继续完善自身过往十年的成功投资战略,利用长期沉淀累积下来的丰富投资经验,挖掘各行业和领域的隐形冠军,帮助企业加速实现国际化发展,成为新一代国际性领导企业。我们感谢历史投资人对凯辉长期以来的信任与支持,也欢迎新的投资人加入凯辉全球生态圈当中,共创互赢。”

    凯辉并购基金二期将于2018年下半年开始投资期,并预计2019上半年完成最终资金募集。

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    关于中国国家开发银行

    中国国家开发银行(简称“国开行”,或CDB)是直属中国国务院领导的开发性金融机构,是中国最大的对外投融资合作银行、中长期信贷银行和债券银行。中国国家开发银行主要通过开展中长期信贷与投资等金融业务,为国民经济重大中长期发展战略服务。中国国家开发银行目前在中国内地设有37家一级分行和3家二级分行,境外设有香港分行和开罗、莫斯科、里约热内卢、加拉加斯、伦敦、万象、阿斯塔纳7家代表处,旗下拥有国开金融、国开证券、国银租赁和中非基金等子公司。

    国开金融相关报道

    关于法国国家投资银行

    法国国家投资银行(简称“法投行”,或Bpifrance)是法国国有的投资银行,法国信托储蓄银行的子公司,其使命是以自有基金、银行贷款及融资担保等方式提供资金,陪伴企业与企业家,从启动到上市的发展。Bpifrance设有48个地区办事处(90%的决定由地区自主决定),成为为企业家服务、增强企业竞争力的有力工具。Bpifrance在国家和地区层面承担三个公共服务职能:一,促进地区经济发展;二,参与法国产业升级;三,支持新兴中小企业的成长。Bpifrance为企业提供了一个强大、便捷和高效的支持网络,满足企业对融资、创新及投资的需求。

    关于欧洲投资计划

    欧洲投资计划,即容克计划,是欧盟的首要任务之一,通过消除投资障碍,为投资项目提供能见度以及技术支持,更好的利用现有以及新的财政资源,促进投资,创造就业及增长。在欧洲战略投资基金的保障下,欧洲投资银行和欧洲投资基金能够承担更高的项目风险,鼓励私人投资者参与项目。欧洲议会和成员国于201712月同意延长欧洲战略投资基金并扩充财政能力。截止至20187月,容克计划在整个欧盟范围内撬动超过3350亿欧元的投资,超过其预定目标,即3150亿欧元。

    关于丝路基金

    丝路基金是一家市场化、国际化、专业化的中长期开发投资机构,广泛投资于一带一路倡议框架下的基础设施、能源资源、产能合作和金融合作等领域。丝路基金相关报道

    关于欧洲投资基金

    欧洲投资基金隶属欧洲投资银行集团,主要任务是通过风险投资和担保等方式,为中小企业提供资金支持,是落实欧洲投资计划主要机构之一。

    关于凯辉基金

    凯辉私募股权投资基金(Cathay Capital, 简称凯辉)是一家国际领先的专注跨境投资的私募股权基金公司,由蔡明泼和Edouard Moinet成立于2006年,致力于为来自中国、欧洲和北美的创新企业、中小型企业和中型企业的成长和国际化发展提供支持。作为一支由企业家建立并为企业家服务的基金,凯辉拥有多元文化和经验丰富的投资团队,通过独特的商业模式和增值战略为遍布三大洲的企业创造长期价值。

    凯辉目前共管理九支基金,分为凯辉中小企业基金、凯辉并购基金和凯辉创新基金三大系列。基金总资产管理规模达25亿美元,已在三大洲投资95家企业,主要投资领域包括消费品、TMT、医疗健康、汽车出行、高端制造等,已投资索菲亚、志邦厨柜、美年大健康、Moncler、博天环境、爱回收、精锐教育、欧华美科等数十个优质企业,以及Momenta、拼多多、名堂、Shopal、Trifacta等明星初创项目。凯辉基金在巴黎、上海、北京、纽约、旧金山、慕尼黑和特拉维夫设有办公室,全球近80名专业投资团队成员为投资人和被投企业服务。

  • 凯辉创新基金投资欧洲货运信息平台OnTruck 支持企业加速业务扩展 近日,西班牙运输技术平台OnTruck完成B轮募资,用于支持自身在欧洲的业务扩张并巩固其在英国和西班牙的市场地位。本轮募资由凯辉创新基金领投,GP Bullhound、Atomico、Idinvest Partners、All Iron Ventures、Total Energy Ventures、Point 9 Capital和Samaipata Ventures等新晋与原有投资者都参与了本轮资金募集。 查阅更多

    凯辉创新基金投资欧洲货运信息平台OnTruck 支持企业加速业务扩展

    2016年成立的OnTruck致力于为客户提供最好以及最智能的公路运输服务。凭借其专利技术,OnTruck平台能自动地将货物运输需求与运货卡车相匹配,并提供所有货件的实时GPS定位追踪。Ontruck会对平台卡车司机团队进行审查,以确保其拥有业内领先的技术和服务,帮助客户按时将货物准确无误地送达目的地。

    在公路货运相对发达的欧洲,也会存在诸如中间环节过多、卡车完成运输卸货后大量空驶等问题,托运方、承运方以及中间运营商三方都较为分散与低效。OnTruck平台则能真正帮助三方实现共赢。对托运人/中间运营商而言,OnTruck通过经检验的司机网络,提供有保证的承运能力,实时跟踪货运动态,并以即时、透明的定价实现行业领先的服务;而承运方可以通过移动应用程序查找并选择他们想要的货运请求,帮助他们保持货车满载并获得更多收益。

    迄今为止,OnTruck凭借其简便的操作、庞大的客户流量以及有竞争力的价格已经累计通过逾2200名运输司机,为制造商、分销商、货运代理商和物流运营商完成了超过57,000次装载货运,其客户不仅包括宝洁、迪卡侬等在内的大型跨国公司,也涵盖了在西班牙和英国境内的400多家中型企业

    OnTruck首席执行官Iñigo Juantegui在谈到本次B轮融资时表示:“新一轮投资意味着市场向我们传递了积极的信号,我们正朝着成为欧洲领先的公路货运平台进军。募集的资金将用于巩固我们在西班牙和英国的市场地位,并支持我们在整个欧洲范围的扩张。”

    OnTruck的优势在于短途运输。“对托运方和卡车司机而言,低效问题在区域内短途运输中最为严重,40%以上的里程都是在空耗”,Iñigo表示,“在这一领域,OnTruck的技术和平台得以大显身手,我们可以降低托运人的供应链成本和卡车司机在驾驶过程中的空载里程数。”

    凯辉创新基金合伙人Jacky Abitbol表示:“我们非常高兴能支持OnTruck的发展并成为其股东之一。这家优秀的公司在运输这一正快速数字化转型的行业中,领先于同业,其管理层是第一支拥有国际视野并雄心勃勃的团队。OnTruck具有成为欧洲公路货运领军企业的关键因素。凯辉创新基金和我们的生态圈伙伴,将支持OnTruck向包括法国在内的新市场的发展和跨国扩张。”

  • 凯辉基金与法投行完成对资管软件公司NeoXam的投资, 加速企业国际化发展布局 近日,凯辉基金与法国国家投资银行(Bpifrance)共同投资了法国资产管理软件公司NeoXam,助力企业未来更为国际化的加速发展。 查阅更多

    凯辉基金与法投行完成对资管软件公司NeoXam的投资, 加速企业国际化发展布局

    NeoXam是法国一家全球领先的资产管理行业软件解决方案供应商,为全球150余家金融机构提供相关服务,包括为企业提供后台账务管理及投资管理,更好地实现资管信息归集和数据报送等工作。成立于2014年的NeoXam,在过去的两年时间里业务表现亮眼,整体营收实现逾25%的增长,服务订单数和雇员人数都在高速发展的轨道当中。特别是在中国开展业务的5年时间里,NeoXam更是实现了飞速的发展,2016至2018年实现了近50%的增长,是目前唯一在华保持稳定增长的国际资管软件公司。

    基于凯辉基金布局中欧美三地的广泛生态网络及法投行雄厚的机构背景,NeoXam最终选择了凯辉与法投行作为公司发展新阶段的合作伙伴。受全球监管趋严、成本管理、风控要求及信息复杂程度提升等的影响,资产管理软件市场预计将以每年10%左右的速度增长,NeoXam将与凯辉和法投行一起,抓住行业发展的新一轮机遇期,继续增强在欧洲市场的领先地位,并积极开拓中国及美国市场,成为资管软件行业的全球领导者。

    NeoXam总裁及CEO Serge Delpla先生表示:“自2014年成立起,我们与投资者BlackFin一起将NeoXam打造成一间快速增长的法国资产管理软件企业。而在新的发展阶段,凯辉在中欧美三地帮助企业实现跨境发展的成功经验和法投行的机构背景,相信都将很好地助力NeoXam在未来的全球发展计划。特别是凯辉在中国市场的深入布局和在美国地区的广泛网络,无疑将帮助NeoXam新阶段发展规划的实现。”

    凯辉基金管理合伙人Hervé Descazeaux先生表示:“NeoXam在企业资产后台管理软件和数据管理软件等方面是行业的领导企业。通过这次合作,凯辉在三大洲强有力的本地资源和帮助企业实现国际化发展的长期经验积累,都将帮助NeoXam继续保持其高速增长和实现进一步的全球化发展。”

    法投行投资总监Benoist de Saint Lager先生表示:“新的资产管理技术解决方案在未来几年将实现高速的发展,我们非常高兴在这一领域与凯辉一起再次达成合作。资管行业是我们所熟悉的市场,我们期待帮助NeoXam在欧洲实现持续的良好发展、保持其领先地位。”

    相关交易将于5月底最终完成,有关交易细节并未披露。

  • 凯辉基金投资德国汽车零部件供应商E. WINKEMANN 凯辉旗下中法(并购)基金宣布完成对德国领先汽车零部件供应商E. WINKEMANN GmbH(Winkemann)的投资。借助凯辉基金丰富的国际资源与专业经验,本轮投资将主要帮助企业完成在全球范围内,特别是在中国市场及亚洲和美国地区的进一步发展。 查阅更多

    凯辉基金投资德国汽车零部件供应商E. WINKEMANN

    近日,凯辉旗下中法(并购)基金宣布完成对德国领先汽车零部件供应商E. WINKEMANN GmbH(Winkemann)的投资。借助凯辉基金丰富的国际资源与专业经验,本轮投资将主要帮助企业完成在全球范围内,特别是在中国市场及亚洲和美国地区的进一步发展。

     

    经过80多年的成长发展,Winkemann已是世界精密冲压金属零件的主要制造商,为国际知名汽车供应商和制造商提供服务,近年增长表现更是亮眼,营业额从2012年的6600万欧元提高到2017年的9100万欧元,预计将保持此良好增长势头。

     

    Winkemann董事总经理Bernd Sent博士表示:“我们选择凯辉基金作为新的合作伙伴,帮助扩大Winkemann在Plettenberg的生产基地,同时协助我们未来更好地实现国际扩张战略,共同致力于带领Winkemann从目前的一家欧洲制造企业发展成为更加全球化的领先企业。我们感谢Equistone团队自2012年以来的贡献,同时欢迎和期待凯辉基金帮助我们实现更为国际化的发展。”

     

    凯辉基金合伙人Andreas Holtschneider表示:“我们非常高兴成为Winkemann新的合作伙伴,以支持公司实现更为长远的发展计划。得益于我们独特的生态体系,凯辉将为Winkemann的全球化发展提供更为丰富和专业的建议与帮助,我们在这一方面已经积累了多年的经验并成功帮助多家企业完成其国际化发展的战略目标。我们期待与Winkemann的深度合作,推动这一隐藏的行业冠军取得更大的发展。”

     

    凯辉基金创始人及董事长蔡明泼表示:“我们很高兴Winkemann加入凯辉的全球生态圈,这是自2016年凯辉德国办公室设立后在当地进行的第二笔投资。德国是全球重要市场之一,对凯辉生态圈企业和伙伴来说充满着各种发展可能。投资Winkemann彰显了凯辉多元的欧洲本地行业资源与开拓当地市场的决心及能力,相信我们与Winkemann的合作将取得战略共赢。”

     

     

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